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可转债和股票的区别是什么?可转债和股票的五点不同

2019-10-31 10:34:10   121

    

    可转债归根结底是债券属性,兼顾了股票固定价格的期权属性,在交易过程中和股票还是有区别的,这些区别决定了玩法的细微不同。


    可转债和股票的区别如下:


    区别1:可转债T+0交易


    股票是T+1操作,当天买入的股票,当天是不能卖出的,只能第二个交易日卖出。但可转债是不同的,执行的T+0交易,当天买入的可转债当天就能卖出,买卖的次数也不受限制。只要你市场行情看得准确,随便买卖操作,盈亏自负。


    实战举例,可转债在公司主动下调转股价当日会出现高开低走情况。比如2018年9月11日下调转股价的蓝标转债,开盘96.3元,最低92.881,收于94.14元,可开盘逢高减仓,低点买入当天做T,如果觉得不安全收盘卖出也可;再比如2018年11月14日的利欧转债,开盘100.5,最高103,最低97.999,收盘98.78元,都是当天做T的好机会。


    区别2:可转债没有涨跌停


    股票1个交易日涨跌10%,又叫打板。但是可转债没有涨跌停限制,这在玩法上就有了细微的区别。当一只股票因利好而打板无法买入之时,如果刚好发行了可转债,那么可以根据预期买入相应转债进行套利。


    实战举例,2013年11月20日,中信海直,是做低空领域飞机项目的,当天国家政策发布开放低空领域,中信海直拉涨停封死,但海直转债没有涨跌停限制,还能继续买入。果然21日股票又是涨停,在海直转债上成功套利。


    区别3:买卖1手的量不同


    买股票最小买入单位是1手,1手=100股。有些股票股价便宜,1+元的股票1手只有100+元左右。也有贵的股票,贵州茅台1股700+元,最少1手7+万多。


    可转债最小买入单位也是1手,不同的是1手=10张。1张可转债发行时的面值都是100元,对应1手是1000元整。可转债的价格波动目前看最低70+,最高到过300+元,所以1手的范围在700-3000元之间。


    区别4:可转债发放利息,没有分红


    股票有分红,分红后股票还要除权除息。可转债每年都发放利息,每年利率是递增的,从0.3-2%不等,并且不会除权除息。


    可转债的利息会按照持有张数进行派发,而不是按照持有可转债的市值派发利息。比如2018年11月13日水晶光电派发水晶转债的利息。第一年利率0.3%,每持有10张可转债派发3元利息,除去20%的所得税,到手利息就只剩下2.4元了。


    区别4:可转债交易没有印花税


    股票交易买入是不征收印花税的,卖出时按千分之一(0.1%)征收,即卖出市值1万元的股票,要有10元交印花税。看似10元不重要,但是1年累计1万元交易100次,印花税就是1000元,更何况是大额资金进行交易。因此,炒股的朋友尽量减少买卖股票的频率。


    而可转债是不交印花税的,这很大程度上降低了操作的成本。


    区别5:手续费不同


    股票交易各家证券公司的费率不同,我是在东财开的户,交易费万分之2.5(0.025%),买卖都要收取,并且不足5元时按照5元征收。


    可转债还分上证和深成。在上证发行的可转债手续费万分之二(0.02%),最少收费1元;在深成发行的可转债手续费万分之二(0.02%),没有最低费用,所以手续费还有1元以下


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