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金财互联(002530)解析净利润断层选股法

2021-02-25 09:30:21   65

  什么是净利润断层选股法?

  净利润断层是指公司发布超预期的效果布告后股价跳空上涨。这一选股战略是基本面和技能面的有机结合。本文将从财报布告视角研讨净利润断层对出资战略的指导意义。

  净利润断层选股战略有用吗?

  净利润断层选股战略能明显跑赢商场。一种较保守组合自09年5月至20年4月年复合收益率可达20%,逾越同期万得全A的6.5%的收益率水平。分年份看过去十年该战略有80%的年份跑赢商场,只有20%的年份跑输商场,而且跑赢的崎岖更大。

  个股净利润断层对作业装备有指示效果吗?

  09年至19年中大多数年份对作业装备指导意义都较大。09年至10年通过净利润断层战略可筛选出采掘、建材、家电、轿车、电子;11年至12年,可选出食品饮料和银行;13年至14年可选出通讯、电气设备、医药;15年可选出休闲服务和房地产;16年可选出建材和钢铁;17年可选出家电和食品饮料;19年可筛选出通讯、电子、食品饮料等。

  对净利润断层有用性的再考虑

  净利润断层的过量收益来历?净利润断层过量收益来历于公司基本面超预期,关于景气量上行的公司/作业,后续可能会效果继续超预期。

  为何净利润断层没有在首日一步上涨到位?布告首日跳空上涨反映了商场的有用性,没有一步上涨到位,反映了商场不是那么彻底有用。

  如何看待净利润断层的指导意义?个股效果超预期和作业景气量超预期能够彼此印证,净利润断层占比高,说明作业景气量超预期概率大。此外,净利润断层可大大下降出资者的查找成本。

  未来净利润断层战略还会有用吗?跟着信息宣布和监管规范性越来越强,咱们以为未来净利润断层战略的有用性会增强。

  战略视角看20Q1净利润断层有何指导意义?

  20Q1作业净利润断层个股数量占比前五为农林牧渔、食品饮料、电子、交运、银行。战略视角看,净利润断层对作业装备的启示意义在于20Q1效果超预期的作业仍然会合在以电子为代表的科技和以食饮为代表的消费两大领域。电子和食饮的净利润断层个股本年5月初以来确实均取得较好的绝对收益和相对收益。


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